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Comment fonctionnent l'effet de levier lorsque le taux d'emprunt est supérieur au rendement

Le prêt 2 pour 1
L’investisseur établi le montant à emprunter et la valeur de l’investissement donné en contre-parti. Dans cet exemple, $40,000 est donné en collatéral: une combinaison de fonds mutuels non-enregistrés, des parts de compagnie, des dépôts à terme, des actifs, de l’argent comptant ou toute autre valeur donnée en collatéral.



Le collatéral	Le montant du prêt	Le montant total investi
$40,000	+ $80,000	= $120,000


Maintenant vous avez investi $120,000 dans les fonds mutuels comparativement aux $40,000 dont vous disposiez. Le rendement sur votre somme prêtée est de 4% pour l'année soit de $3,200 ($80,000 @ 4% = $3,200) En présumant un taux d’emprunt annuel de 7% sur les $80,000 empruntés, le coût du prêt serait de $5,600. De plus, si l’on suppose que vous êtes imposés au taux marginal de 50% et que l’on tient compte des considérations fiscales:



Rendement à 4%	= $3,200
Intérêt payé à 7%	= ($5,600)
La taxation, taux marginal d’imposition de 50%	= $2,800
Rendement sur $80,000	= $400


Gain réalisé sur l’investissement initial de $80,000 = 0.50%

Veuillez noter que les intérêts payés pour le prêt sont déductibles de votre revenu gagné si le montant emprunté a été investi, réduisant ainsi votre niveau d’imposition. La déduction d’impôt sera donc bénifique car vous sauvrez de l’impôt. Le rendement $3,200 n’a pas été taxé car nous avons assumé que c’était un investissement à long terme et qu’il n’y avait pas eu de disposition. Les taxes seront payés seulement lors du rachat de l’investissement. A ce moment-là, vous devrez payer des taxes sur vos gains.



Comment fonctionnent l'effet de levier lorsque le taux d'emprunt est inférieur au rendement

Le prêt 2 pour 1
L’investisseur établi le montant à emprunter et la valeur de l’investissement donné en contre-parti. Dans cet exemple, $40,000 est donné en collatéral: une combinaison de fonds mutuels non-enregistrés, des parts de compagnie, des dépôts à terme, des actifs, de l’argent comptant ou toute autre valeur donnée en collatéral.


Le collatéral	Le montant du prêt	Le montant total investi
$40,000	+ $80,000	= $120,000


Maintenant vous avez investi $120,000 dans les fonds mutuels comparativement aux $40,000 dont vous disposiez. Le rendement sur votre somme prêtée est de 10% pour l'année, soit de $8,000. En présumant un taux d’emprunt annuel de 7% sur les $80,000 empruntés, le coût du prêt serait de $5,600. De plus, si l’on suppose que vous êtes imposé au taux marginal de 50% et que l’on tient compte des considérations fiscales:



Rendement à 10%	= $8,000
Intérêt payé à 7%	= ($5,600)
La taxation, taux marginal d’imposition de 50%	= $2,800
Rendement sur $80,000	= $5,200


Gain réalisé sur l’investissement initial de $80 000 = 6.50%

Veuillez noter que les intérêts payés pour le prêt sont déductibles de votre revenu gagné si le montant emprunté a été investi, réduisant ainsi votre niveau d’imposition. La déduction sera donc bénifique car vous sauvrez de l’impôt. Le rendement de $8,000 n’a pas été taxé car nous avons assumé que c’était un investissement à long terme et qu’il n’y avait pas eu de disposition. Les taxes seront payés seulement lors du rachat de l’investissement. A ce moment-là, vous devrez payer des taxes sur vos gains.